MACROECONOMIE
Taux d'intérêt directeur de la BCE (1), Taux des emprunts immobiliers des particuliers (2), Evolution du nombre de prêts bancaires (3)
1. Taux BCE
Sur les 20 dernières années, trois vagues de hausse des taux importantes :
-l'avant krach de la bulle internet de 2001
-l'avant crise des subprimes 2008,
-l'avant probable crise 2024....
La hausse des taux de la BCE mais aussi de la Fed est particulièrement violente en 2022.
Prochaine réunion de la BCE : 24 janvier 2024.
https://data.ecb.europa.eu/main-figures/ecb-interest-rates-and-exchange-rates/key-ecb-interest-rates
2. Taux crédits immobiliers
Une remontée des taux brutale et inattendue provoquée par la réaction des banques centrales à la très forte inflation.
La répercussion sur les taux de crédit immobilier est quasi immédiate.
Fin 2023, ce niveau des taux reste dans la moyenne des 20 dernières années.
A fin août ce taux était estimé à 3,8% hors frais et assurance selon l'Observatoire du Crédit Logement et la Banque de France.
https://www.lobservatoirecreditlogement.fr/derniere-publication#4
https://www.banque-france.fr/fr/publications-et-statistiques/statistiques/panorama-des-prets-lhabitat-des-menages
3. Nb prêts immobiliers accordés
A noter que depuis le 29 septembre 2021, les banques ne peuvent plus déroger à la règle du 35% de taux d'endettement ni se servir de la méthode du calcul différentiel pour calculer le taux d'endettement d'un projet d'investissement immobilier.
Un marché du crédit en retrait depuis depuis début 2022 (Guerre en Ukraine) bien avant la la hausse de taux de la BCE. L'explication provient de la politique plus restrictive mis en place par les banques (recommandations HCSF) depuis le 1 janvier 2022 : taux d'effort limité à 35%, taux d'usure bas qui bloque les dossiers, durée d'emprunts limitées à 25 ans.
https://www.banque-france.fr/fr/publications-et-statistiques/statistiques/panorama-des-prets-lhabitat-des-menages